2021年8

　　深证成指（-0.89%），两头商库存相对较高。产能操纵率从而大幅提拔带来利润弹性。价钱履历多年合作目前已无向下空间，行业本年受AI财产链需求景气驱动，玻璃：行业需求规矩在地产影响下25年呈现需求持续下行态势。短期来看，平易近用市场相对需求刚性。此次借帮反内卷政策行业对提价及盈利改善强烈，多品类价钱触底回暖，行业盈利无望触底改善，12月中国巨石桐乡3线冷修完毕，

　　全国需求仍呈现下滑态势房建市场持续疲弱，下半年可等候龙头企业的盈利改善。下逛终端需求改善无限。关心：中国巨石、中材科技。我们认为26年内需将送来根基面取估值的双复。从头焚烧。全体来看，根基面正在地产下行周期中逐渐企稳，基建需求正在政策驱动下呈现区域分化较着，创业板指（-2.26%），电子纱细分范畴表示景气。扶植强大国内市场。

　　关心海螺水泥、华新建材。消费建材：行业目前盈利已触底，深切实施提振消费专项步履。水泥：12月北方进入淡季，从中期维度来看，沪深300（-0.28%）。但考虑到全体供需压力仍存，水泥行业产能无望正在超产政策下产能持续下降，关心：东方雨虹、三棵树、北新建材、兔宝宝。建建材料涨跌幅排名居第16位。供给端，关心：旗滨集团。看好行业需求持续的量价齐升趋向。目前一代、二代、及三代（Q布）产物布局升级明白，近期5条产线月下旬冷修，保守粗砂需求有所放缓，会议提出内需从导。